IKB Update: Concerted Emergency Bailout Including Every Major German Bank & State Owned KfW Guaranteeing Over $ 11 Billion

Wow! It is even worse than i thought. Now Germany has officially its own Plunge Protection Team ( I think this "rescue mission" qualifies for the term "PPT" ) .......

Please make sure to read my initial IKB post . I have no other word than "bu...sh...t" to describe how scandalous this bailout is ( doesn´t matter how big the real fallout will be )

This could have been the German New Century or American Home Mortgage . ....

Dank an Hartgeld

Donnerwetter! Das ganze ist noch schlimmer als ich es eh vermutet habe. .... Ihr solltet dazu bitte mein ursprüngliches Posting zu IKB lesen.

Sieht so aus als wenn jetzt auch Deutschland ein eigenes Plunge Protection Team ( denke hier trifft die Bezeichnung wirklich zu...) hat. Das jetzt der Steuerzahler für diese Fehlspekulation aufkommen muß ist nichts anderes als skandalös (unabhangig davon wie groß der tatsächliche Schaden letztendlich sein wird).

Das hätte die deutsche New Century oder American Home Mortgage sein können....

The IKB crisis is far more sever than initially thought. On top of the state owned KfW that is also the major shareholder with 38 percent several private banks have also stepped up to bail the IKB out.

Die Krise der IKB Deutsche Industriebank ist weit dramatischer als bislang angenommen. Neben der staatlichen Förderbank KfW, die 38 Prozent an der IKB hält, machen auch Privatbanken bei einer Stützungsaktion für das Mittelstandsinstitut mit.

According to the Financial Times Germany Deutsche Bank, Commerzbank and several other private banks are now guaranteeing € 3.5 billion to step in for potential losses that are threatening the IKB entities Rhineland & Rhine Bridge Funding. Another 15 percent are taken on from the public sector called "Sparkassen" and from the cooperative banking sector. The KfW is on the hook for the rest up to € 8.1 billion!

Die IKB hatte sich mit schlecht abgesicherten US-Immobilienkrediten ("Subprime") verspekuliert. Nach Financial Times Deutschland-Informationen beteiligen sich Deutsche Bank, Commerzbank und weitere private Institute mit 15 Prozent an einer 3,5 Mrd. Euro hohen Risikoabschirmung für drohende Verluste der IKB-Fonds Rhineland Funding und Rhine Bridge. Weitere 15 Prozent sollen Sparkassen und Landesbanken, Genossenschafts- sowie Förderbanken stemmen. Den Rest trage die KfW, die zudem mit 8,1 Mrd. Euro für die IKB bürgt.
That all 3 major sectors ( that are usually fighting each other) in the German banking sector are teaming up shows how severe the crisis is. Our "Hank Paulson" Steinbrück has initiated a conference call including all major players to convince them to participate.

Dass sich alle drei Säulen des Bankensystems - private, öffentlich-rechtliche und genossenschaftliche Institute - an der Rettung der IKB beteiligen, verdeutlicht die Brisanz der Krise. Initiiert wurde die Hilfsaktion von Bundesfinanzminister Peer Steinbrück (SPD), der auch Verwaltungsratschef der KfW ist. Er hatte die Spitzen der Kreditwirtschaft - darunter Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann - am Sonntag per Telefonkonferenz auf die Rettung der IKB eingeschworen.

> Stock down another 15% to 14 €, still 14€ too high

> Diese Aktie müßte normalerweise ein Pennystock sein, heute bei 14€

In this call the head of the banking oversight BaFin has warned that this could lead to the greatest banking crisis since 1931. The entire German banking stability is at risk!

In der Sitzung habe Jochen Sanio, Chef der Finanzaufsicht BaFin, sogar vor der größten Bankenkrise seit 1931 gewarnt, hieß es von Teilnehmern. Eine Pleite wäre die größte einer deutschen Bank seit dem Kollaps der Herstatt-Bank 1974 gewesen. Es gehe bei der Stützungsaktion "um die Stabilität des deutschen Finanzmarkts", so der Bundesverband deutscher Banken. ....

got Gold.....?