Wednesday, February 17, 2010

Hedge Fund Herding Into Citigroup............

Either the "Too Big Too Fail Moral Hazard Play" is still alive & kicking or they are just averaging down..........Probably both.... SCHADENFREUDE that at least so far the timing was "subpar"...... ;-) .... Just as a reminder Citi has still a marketcap of $ 100 Billion! But this cannot stopp Dick Bove to give a price target of $ 8.5, bringing the market cap close to $ 250 billionen.......Even the $ 100 billion would be far bigger than any German company listed in the DAX..... Not bad for a bank that Chris Whalen calls the "queen of the zombie dance party".....

Entweder die "Too Big Too Fail & Moral Hazard Karte" wird von den Big Boys weiter heftig gezogen oder hier wird schlichtweg "verbilligt".....Wahrscheinlich eine Kombination von beidem..... Kann die Schadenfreude bei dem bisherigen Kursverlauf nicht wirklich verhehlen...... ;-) Verweise zusätzlich nochmal darauf hin das Citi aktuell einen Börsenwert von knapp 100 Mrd $ auf die Waage bringt.....Überflüssig zu erwähnen das Dick Bove bereits ein KZ von 8,5 $ ausruft.... Also mal eben schlappe 250 Mrd $..... Bereits 100 Mrd $ wären deutlich mehr als jedes im DAX gelistete Unternehmen ..... Nicht übel für ein Institut das Chris Whalen als queen of the zombie dance party" adelt......


Citigroup Proving Irresistible to Hedge Funds Led by Paulson Bloomberg
Firms run by John Paulson, Eric Mindich and George Soros purchased almost half a billion shares in Citigroup Inc. last quarter as more than 120 hedge funds said they bought stock in the bank.
Paulson & Co. reported a stake equal to 506.7 million shares in New York-based Citigroup, up from about 300 million at the end of the third quarter, according to a government filing yesterday. Mindich’s Eton Park Capital Management LP acquired 138 million shares, making the company its largest holding. Soros Fund Management LLC reported 94.7 million shares worth $313.4 million.
Citigroup stock bought by hedge funds outnumbered the amount sold by a ratio of more than 10 to 1 in the October-to- December period, with about 1.2 billion shares added on a net basis, according to Securities and Exchange Commission filings compiled by Bloomberg.

The shares traded for an average of $4.10 in the quarter, 24 percent above its closing price yesterday of $3.31, data compiled by Bloomberg show. The company had 28.5 billion shares outstanding as of Dec. 31, the data show.


I doubt that they all bought at the low during the Monster stock offering ( see Citi prices $17 billion stock offering at $3.15 a share; Treasury not selling its shares )....

Kann mir kaum vorstellen das hier alle am Tief im Rahmen der Megakapitalerhöhung zum Zuge gekommen sind ( siehe Citi prices $17 billion stock offering at $3.15 a share; Treasury not selling its shares ) ........
Taxpayers still own 7.7 billion Citigroup shares....
Citigroup has had to issue almost 23 billion new shares to bolster a weakened capital base. Investors who were shareholders prior to the financial crisis were left with about one-fifth their original stakes.
Let´s hope they will still be there when Citi has to issue another round of new shares....... This would be for a change good news for the taxpayer......

Bleibt zu hoffen das die bei den zukünftig regelmäßig nicht unwesentlichen anstehenden Kapitalerhöhungen immer noch an Bord sind....... Wäre für die Steuerzahler ausnahmsweise mal ne gute Nachricht....

UPDATE:





Thanks CHRIS!

Labels: , , , , , , , , ,

6 Comments:

Blogger marin belge™ said...

It looks certainly more politically correct to buy CITI shares than GOLD or stakes in investment banks... But isn't it a clear anticipation of a coming massive inflation in the US by the hedge fund community?

8:44 AM  
Blogger jmf said...

Moin MB,

i was really surprised that they flocked to Citi....

It was strange to see Paulson & Co
buying BAC during the past year....

I´ve seen his investor letter rationalizing his investment in BAC....

Based on "normalised earnings" in the year 2013/2014 he is predicting a share price close to $ 35......

Such bets are clearly motivated from the believe that TBTF & the ongoing (hidden) bailouts via the Fed or Freddie/Fannie/FHA/Congress/ easy accounting stunts will still be in place for years to come

8:57 AM  
Blogger jmf said...

Should be fun if the so far very strong support gets violated.....

Chart.ly Chart of the Day: Citibank C

6:05 AM  
Blogger jmf said...

Probably the quote of the day from Wall Street Finest....

The company is focusing its guidance on GAAP results. Berenbaum cautions that this “could have a negative near-term impact on NVDA stock,” as some analysts “may face a choice between lowering price targets or accepting unusually high valuation multiples. Likewise, Morgan Stanley analyst Mark Lipacis says that the decision to include stock-based compensation in guidance, combined with the aforementioned higher tax rate, puts a cap on near-term EPS upside

From last year...."Reported Earnings vs Operating Earnings"


Today reported earnings per share for the S&P 500 companies gathered by Standard & Poor's is $7.2 per share, down 91 per cent from the 2007 peak.

On an adjusted operating basis, earnings are $61.2, down 34 per cent from the 2007 peak.

This $54 gap is a record.

8:57 AM  
Blogger meto mayo said...



الفك والتركيب والتغليف والتحرك من خلال شركة نقل اثاث بجدة متميزة تحتاج الي ركن البيت للاستفادة من خدماتها التي لا تقدم غير خدمات نقل اثاث بجدة رائعة لتلبية طلبات العميل. فرؤية الشركة لدينا وضعت طريقة جيدة وضعت كخبراء في نقل الخدمات التي يحتاجها العملاء عند التعاون مع شركة نقل عفش بجدة فاختيار المواد الخاصة بك التي تستخدم في تغليف الاثاث فهذه المواد أو الأشياء ستكون موجودة على عتبة المنزل للتحرك بكل آمن و بقوة إلى المكان الذي ترغب فيه
شركة نقل الاثاث بالدمام
استخدام الأصول الأولى داخل الاستراتيجية التي تستخدمها شركة نقل عفش بالدمام لدينا تدفعنا إلى التفكير في إعطاء نوع من الخدمات المتميزة الي العملاء التي تترك نجاحا مباشرا يمكن أن تنقش على نفسية الزبائن التي تقدم لهم خدمة نقل العفش.فلدينا ميل إلى أن يشار جيدا إلى العاملون والفنين والمغلفون ان يقوموا بعملهم في شركة نقل اثاث بالدمام نتيجة للمعيار والتنمية والعقل
شركة نقل الاثاث بمكة
مجموعة معينة لدينا في شركة نقل عفش بمكة تساعدنا في خدمتك في أي وقت من اليوم، وأنهم على استعداد للبقاء على طول هذه الخطوط لاعطاءك خدمة متميزة عن باقي شركات نقل اثاث بمكة التي توجد بهذه المنطقة فلا أحد لدينا في خدمات النقل يترك شيئا حتي لا نقع في قليلا من السخط.
شركة تخزين الاثاث بالرياض
التعبئة والتغليف يبدأ بالعمل المتميز من اجل الحصول علي شركة تخزين عفش بالرياض متميزة تمتلك مستودعات تخزين اثاث بالرياض تحافظ علي الممتلكات الخاصة بكم من الخراب. كما ان التعبئة والتغليف على استعداد فريد للتعامل مع كل نوع من الأدوات والأشياء الزجاجية والمواد التي تميل إلى الإضرار أو تحمل بانتظام أسوأ جزء في عملية الحركة. فخدمات شركة تخزين اثاث بالرياض تقوم بإرسال أفضل مجموعة يتقن الوصول إليها في الوقت المناسب لتلبية طلب العميل وفقا لمتطلبات محددة خاصة بك في هذا المجال بسبب الطريقة التي كانت لدينا مجموعة من الخبراء في كيفية ادارة مستودعات تخزين اثاث منذ فترة طويلة في هذه الصناعة لفترة طويلة جدا.
شركة تخزين اثاث
شركة تخزين عفش

3:06 PM  
Blogger Ahmed Alatar said...



تعد شركتنا افضل شركة صيانة مكيفات بمدينة جدة حيث توفر لكم الشركة خدمات ممتازة وراقية
شركة صيانة مكيفات بجدة
بالاضافة الي قيام الشركة بعمليات التنظيف علي اكمل وجه ونقدم لكم خدمة تنظيف المكيفات بشكل راقي جدا
شركة تنظيف مكيفات بجدة
ونحن كاسم كبير نقوم بخدمات كشف التسربات بمكة ونقوم بالعمل بافضل الاجهزة ونمتلك افضل الفنيين المتخصصين
شركة كشف تسربات بمكة
كما يتوافر في الشركة خدمات العزل بكل انواعها واحجامها وتعد ايوان افضل شركة عوازل بجدة لما توفره لعملائها من

خدمات علي مستوي عالي وراقي جدا
شركة عوازل بجدة





12:56 AM  

Post a Comment

Links to this post:

Create a Link

<< Home