Thursday, January 21, 2010

Visualizing "Froth" In China.......

Fits perfectly to the last post on the "China Syndrome".....

Paßt hervorragend zum letzten Post in Sachen "China Syndrome"...

H/T The Mess That Greenspan Made




In this context it really will be interesting how much of the recent credit bonanza will go bad... Here is one rough estimate....

Nachdem man den Clip gesehen hat dürfte klar sein das ein nicht unwesentlicher Teil der letzten Kreditexoplosion eher früher als später in die Kategorie "problematisch" fallen dürfte.... Hier kommt eine grobe Einschätzung....

WSJ
But 2009's lending has surely stored up some problems for China's banks. If, say, 20%of 2009's new loans go bad, and 10% of likely new loans in 2010 also run into trouble, total nonperforming loans would reach $381 billion, or 8% of China's 2009 GDP, UBS economist Tao Wang calculates. Nor has China ever truly resolved the bad debts it shifted off banks' balance sheets a decade ago.
Chanos: China Bubble Ready to Burst













With China the main driver of global markets it´s no wonder why i´m "sceptical" when it comes to China, the sustainability of the recent recovery & risk / reward ratios in almost any asset class.... ?

Thanks to the "Volcker Rule" Wall Street Finest can spin any correction of this overvalued / priced for perfection & overbought market on Washington / Obama.... In reality this is only the catalyst aka excuse to sell ( based in part on the "shocking" conclusion that the times for easy bailouts are finally over! > "Power To The People" ) ..... Can´t blame them ( except WSJ see bottom of the post ) ...... At least there is now a good chance that some of the "froth" & "complacency" will be "fleeing" the market.... ;-)

Wenn man jetzt in Betracht zieht das China den bisherigen Aufschwung an den Märkten zu einem ganz gewichtigen Teil geschultert hat verwundert es nicht das ich seit geraumer Zeit eine "skeptische" Sichtweise im Hinblick auf China, Nachhaltigkeit des Aufschwungs & Chance / Risikoverhältnis habe.... ?

Immerhin haben so die Strategen der Wall Street dank der "Volcker Rule" jetzt einen Anlaß gefunden diesen bereits seit einiger Zeit anfälligen ( weil bis zur Perfektion gepreist, überkauft & extrem bullishen Sentiment) Markt abzuverkaufen und den "Schwarzen Peter" Washington / Obama ( und der schockiernden Erkenntnis das die Zeiten der bedenkenlosen Bailouts vorbei sind > "Power To The People" ) zuzuschieben.....Kein Vorwurf ( mit Ausnahme des WSJ, siehe Ende des Postings ) ...... Immerhin dürften damit die Zeiten der extremsten "Übertreibungen" & fehlender "Wachsamkeit" zumindest für einige Tage der Vergangenheit anhören..... ;-)

WSJ Spin Barry Ritholtz


But it doesn’t take much looking to see other, more plausible, less politically motivated explanations than the floated Volcker/Obama proposal.

The market’s biggest losers were not finance related issues, but rather were commodity-related stocks.

While the financial sector suffered a 3% decline after some disappointing earnings from various banks, it was the commodities sector that got whacked 4.3%. China made a major announcement they were restricting bank lending to cool inflation and slow the economy.

The WSJ article? Never so much as mentioned China or commodities.

Oh boy.....WSJ goes Yellow Press......When i meant Wall Street Finest would spin the correction i had folks like Cramer, Strategist, Analysts, Guest on Bubblevision etc in mind.....

WSJ auf Bildzeittungsniveau.... Muß gestehen das ich mit der Behauptung das die überfällige Korrektur von den "Experten" Washington in die Schuhe geschoben wird eher an die üblichen Verdächtigen wie Volkswirten, Analysten, Strategen und regelmäßigen Gesten in den Medien gedacht habe.....

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2 Comments:

Blogger jmf said...

Good headline but still no mentioning of China as the main reason for the correction....


Merrill: Obama Just Triggered The Well-Overdue 'Wall St. Versus Main St. Correction'
BI

9:02 AM  
Blogger jmf said...

China bank watchdog orders banks to check if lending illegally entering stock and property markets - Source

12:40 AM  

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