Friday, February 08, 2008

€ 5 billion Taxpayer Baliout for West LB........€ 23 Billion "Outsourced" In Special Conduit......

Paulson, Bernanke, King & Co have every reason to be jealous....No sovereign wealth funds or orchestrated takeovers like CFC/BAC needed....We have the German taxpayer to bail this stupid bankers, the non existent boards & oversight out....Make sure you read the summary of German banking incompetence to get a grip how disastrous the situation is. I assume when you combine all the guarantees, fresh capital etc backed by the "German taxpayer" it would be easily enough to kick UBS from 3rd place in the ranking of the biggest write downs so far.....

Paulson, Bernanke, King & Co platzen sicher vor Neid.... Nur gut das wir keine Ölscheichs und Staatsfonds benötigen... Der deutsche Steuerzahler ist stets zu diensten um vollkommen amoklaufende Bänker, überforderte Aufsichtsräte und eine Bankenaufsicht die Ihren Namen nicht verdient hat rauszuhauen..... Wer sich das ganze Ausmaß ansehen möchte der sollte mal einen Blick auf die Zusammenfassung der Inkompetenz werfen. Ich vermute das wenn man alle von Staatsseite unterlegten Rettungspakete zusammenadiert es reichen sollte der in dieser traurigen Rangliste der UBS konkurrenz zu machen .


West LB

The owners of WestLB AG have reached an agreement to ring-fence substantial risks in the Bank´s structured portfolios. Securities with a nominal volume of roughly € 23 billion will be ring-fenced off the Bank´s balance sheet in a special purpose vehicle.

The financing of the special purpose vehicle will be secured by a guarantee from the owners of up to € 5 billion to cover any payment defaults. The owners will meet any possible losses from these securities portfolios in line with their shareholdings in WestLB up to an amount of € 2 billion, in compliance with their statement of January 20, 2008. Any further losses up to € 3 billion will be borne by the State of North Rhine-Westphalia

West LB

Die Eigentümer der WestLB AG haben beschlossen, die Bank von wesentlichen Risiken aus ihren strukturierten Portfolien zu befreien. Dazu werden die Papiere in einem Volumen von etwa nominal 23 Mrd. € in einer Zweckgesellschaft außerhalb der Bank gebündelt

Die Finanzierung der zu gründenden Zweckgesellschaft wird durch eine Garantie der Eigentümer für tatsächliche Zahlungsausfälle in Höhe von bis zu 5 Mrd. € bgesichert. Die Eigentümer tragen etwaige Verluste aus diesen Wertpapierportfolien entsprechend ihren Anteilen an der WestLB bis zur Höhe von 2 Mrd. € in Erfüllung ihrer Erklärung vom 20.1.2008. Darüber hinaus gehende Verluste von bis zu 3 Mrd. € werden vom Land NRW getragen

Quote December West LB related to the SIV / Zitat Dezember West LB

“We are also convinced that the assets that Kestrel and Harrier have could be more highly valued, but that the market is not ready for that.”


LOL!!!!

WestLB Owners Agree to Bailout as Bank Seeks a Merger Bloomberg

Steuerzahler muss für WestLB-Rettung bluten FT Deutschland

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2 Comments:

Blogger jmf said...

FT Alphaville




CDO update: talk of firesale, liquidations begin

4:19 AM  
Anonymous eh said...

Tja. To sell something you must have buyers, and they might be scarce for some of this paper.

Maybe demand for US treasuries will spike, despite their lousy return. At least your capital is safe...right?

4:55 AM  

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