Wednesday, July 16, 2008

Chart Of The Day " CDS On 10yr US Treasuries

There is no free lunch..... Looks like some are questioning the AAA rating of the US..... :-) And with future liabilities from roughly $ 40 to 50 trillion ( growing $ 3-4 trillion p.a. - see If we are Rome, Wall Street's our Coliseum ) only the rating agencies and their bullet proof models are able to justify/create this rating ..... Got GOLD?

Ist das nicht herrlich.... Die Kreditabsicherung gegen einen möglichen Zahlungsausfall von US Staatspapieren ist im Zuge der ganzen täglichen Balioutaktionen geradezu explodiert. Sieht so aus als wenn einige Marktteilnehmer das AAA Rating der USA ernsthaft in Frage stellen... :-) Bei knapp 40 - 50 Billionen $ an zukünftigen Zahlungsverpflichtungen die zudem jährlich momentan ohne all die Bailouts mit ca. 3-4 Billion $ anwachsen ( siehe If we are Rome, Wall Street's our Coliseum ) ist die Sorge eigentlich kaum verständlich. Immerhin haben die Ratingagentuen in einem Ihrer unfehlbaren Modelle die AAA Einschätzung trotz dieser Daten etliche Male bestätigt . Hoffe man hat meinen Sarkasmus heraushören können..... Got GOLD?

Actual numbers: cost of protecting US government debt up 2 basis points to 22bp at close Tuesday, exceeding March all-time-high of 20bp. “In normal times, the spread [full stop] is less than 2bp.”

Hat tip HT Alea: & FT Alphaville

UPDATE: Here is more on this topic from Michael Panzner

The Beginning of the End for America's AAA Rating?

There is no doubt that talk of a bailout of Fannie Mae and Freddie Mac has spurred what could be a short-lived spike. Still, it makes you wonder if the market is starting to price in what many say is inevitable after years of profligacy and failed policies: a credit downgrade for the United States.

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