delinquency rate in the home equity loan / helocs

hiermit sind die zahlungsstörungen im bereich der hel, also der variante wo den immobilienbesitzern kreditlinien zur freien verfügung eingeräumt werden. am ehesten vergleichbar mit einem dispokredit wie wir ihn für unser girokonto kennen.

diese helocs sind die erste option im bereich mew / kohle aus der hütte ziehen. die höhe der kreditlinien wurde in den vergangenen jahren im gleichklang mit der preisexplosion immer weiter gen norden angepaßt und wie man das bei uns auch vom girkokonto kennt (ging zumindest einem großteil meiner kunden so / und das gilt selbstredend für die us bürger erst recht) wurde das geld selten sinnvoll verwendet sondern meistens verkonsumiert und im schlimmsten fall wurden hiermit weitere immobilieninvestments getätigt. aua!

die story ist von "dallas news" und danielle dimartino

highlights:

Last week, Moody's Investors Service reported that the delinquency rate in the home equity loan market rose 11 percent for the quarter ended in April from the same period a year earlier.

The figure was up from a 9 percent rate for the quarter ended in March over the comparable period in 2005. If this were a contest between homeowners and debt, debt would be winning.

Never in the history of the United States have so many homeowners hocked so much of their biggest asset on the pipe dream that perpetually rising prices would let them outrun their debt forever

"This is the 11th consecutive month that the home equity delinquency growth rate has risen," Moody's Ben Garber said.

To give you an idea how quickly the market turned, the delinquency growth rate was falling at a 27 percent annualized rate in the quarter ended May 2005. In the space of 11 months, we've rotated from vast improvement to sharp deterioration.
(crash binnen 11 monaten!)

According to Moody's, delinquent loans now represent nearly 7 percent of the total existing pool of home equity loans. (und das bei fast nicht vorhandenen rückstellungen der banken)

Of course, home equity delinquencies would be nonexistent if home prices were still rising; homeowners could simply borrow their way out of trouble (ging seit dem jahr 2001 so)

und das ist erst der anfang. fasten seatbelts. to be continued...........

jan-martin