Friday, April 11, 2008

Goldman recommends short selling Washington Mutual

I hope this is not from the same analysts that drove WM with his neutral rating down from close to $40 for the last few years ...... At least they woke up and cut to a sell in February. Why they have still a price target close to 10 is beyond me. With massive dilution already in place & on the way & no earnings in sight for years only "Wall Street Finest" are able to come to such an accurate number...... At least they have the balls to call a stock a short candidate. To my knowledge a very rare event. Too bad that they missed the easy money from $40 to $12..... Short interest in WAMU is already close to 20 percent ..... And when i start reading comments like this via Morgan Stanley Draaisma: “2008 the Best Period for Shorting Since 2002″ you have to ask where were those guys during 2007.......... One more similar story during this afternoon and i´m viewing this as an contrary indicator and i´m starting to get bullish....... ;-)

Ich hoffe das dies nicht derselbe Analyst ist der WM mit seinem neutralen Rating über mehrere Jahre und Kursen von ca $ 40 nach unten geritten hat. Immerhin haben die im Februar endlich auf Verkaufen gestellt. Um bei einer so gewaltigen Verwässerung sowie keinerlei Aussicht auf Gewinne in absehbarer Zukunft und nachweislich einem des übelsten Managements auf ein KZ von $10 kommen kann ist wohl nur erfassen wenn man zum inneren Zirkel von "Wall Street Finest" gehört Die nächste KZ Reduzierung kommt dann wohl mit der nächsten Kapiaterhöhung..... Immerhin haben Sie "die Eier" eine bestimmte Aktie als Short zu brandmarken....Kommt ja nicht alle Tage vor. Blöd nur das dieser Rat nicht $30 früher gekommen ist.... Short Interest beträgt bereits jetzt satte 20% ...... Wenn ich dann noch Ratschläge wie diesen von Morgan Stanley lese Draaisma: “2008 the Best Period for Shorting Since 2002″ muß man sich schon fragen wo der im Jahr 2007 Urlaub gemacht hat..... Noch eine solch geartete Meldung mehr an diesem Nachmittag und ich werde bullish... ;-)

Goldman Sachs recommended short-selling Washington Mutual in a note to clients on Friday, and cut its price target to $10 from $12. "The bad news is that our new product-by-product analysis of its mortgage portfolio suggests $17 billion to $23 billion of embedded losses in WaMu's current book of business, of which only $3 billion have been absorbed so far; subsequently, we forecast a $14bn provision charge in 2008," the broker said. The good news is that it believes WaMu's $7 billion capital raise should be sufficient, seeing a year-end tangible-equity-to-tangible-assets ratio in excess of 7%.
Let´s hope the chinese Walls have prevented a conflict of interest......
Bleibt zu hoffen das die Chinese Walls innerhalb von Goldman funktionieren.....
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Anonymous Barley said...

wtf .... have been asked to show up for work @ 3am edt!


9:44 PM  
Blogger jmf said...

Moin Barley,


10:22 PM  

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