Monday, May 14, 2007

Banks significantly tightened real-estate loan standards

to bad when you can´t sell the crap to the secondary market........... this will be another catalyst for lower prices and a further slowdown in the us economy that is highly addicted/dependent on the access to credit.......and there is nothing fed can do......

zu blöd wenn man seine kredite nicht mehr im zweitmarkt platzieren kann.......ein katalysator mehr für einen weitern rapiden verfall der immomärkte und damit einhergehend eine weitere schwächung der us wirtscahft die wie kaum eine andere abhängig vom schmiermittel der kredite /verscchuldung ist.......hier ist im übrigen schön zu sehen wie machtlos die fed machtlos ist

and when you look at this chart with all the coming arm resets.........the timing of the tightening comes just in time........

das gilt besonders wenn man sich diesen chart der kommenden neuberechnung der "kreativen kreditprodukten" ansieht........da kommt die verknappung zur unzeit.....

größer/bigger http://tinyurl.com/yudhdz

and here is the quote of the day from justin lenhard via itulip http://tinyurl.com/ywkn4c

Justin Lahart, who's been ripping the cover off the ball one column after another for months, has the best answer to our question posed yesterday about why the markets are not discounting the way they used to. Much as consumer confidence is no longer a measure of consumers' future employment and wage expectations but is instead a measure of consumers' expectations of future access to credit, the stock market is now an indicator of the market's expectations of future access to credit to finance new deals.

56% of banks tightening standards for subprime mortgages

15% of banks tightening standards for prime mortgages: Fed

46% of banks tightening standards for exotic mortgages: Fed

At least 38% of banks tightening mortgage lending standards

Standards for commercial and industrial loans were little changed in the first quarter, the Fed report shows. Loan terms were easier at 7.5% of banks surveyed and tighter at 4%. About a fifth of the banks said demand for commercial and industrial loans was weaker.

>watch for the commercial standarts to tighten also in the near future... (and i hope that we see the same in the lbo/clo credit market.

>bin mir sicher das wir eine ähnliche entwicklung auch bald im gewerblichen immosektor und vor allem auch im kreditmarkt für die ganzen lbo´s und clo´s sehen werden.

more from

macroblog http://tinyurl.com/22bgwt
calculated risk http://tinyurl.com/3y29a3

UPDATE:

The number of German banks that eased lending standarts is 40%!!!! in q1 2007 for individuals and 20% for corporates.

Die deutschen Banken und Sparkassen haben im ersten Quartal 2007 ihre Kreditvergabestandards auf breiter Front gelockert und sich mit schmaleren Margen zufrieden gegeben. Das zeigt die vierteljährliche repräsentative Bankenumfrage der Deutschen Bundesbank.

Vor allem bei Krediten an Haushalte legten die Banken deutlich weniger strenge Maßstäbe an: fast 40 Prozent der Banken lockerten die Standards für normal riskante Kredite. Bei den Unternehmenskrediten, wo die Lockerungstendenz schon länger anhält, wurde jede fünfte Bank noch großzügiger

(source : Handelblatt / Banksurvey Deutsche Bundesbank) http://tinyurl.com/2srz4d






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